Banca corporativa · Propuesta comercial

Shougang
Hierro Perú

Extracción y exportación de mineral de hierro desde Marcona. Tres productos financieros diseñados a partir de su situación actual.

Marcona, Ica
🚢
Embarque
🚢
China ~99%
-25.3%
Ingresos 2025
-39.6%
Utilidad neta 2025
S/ 730.9M
Caja disponible
81 / 165
Días cobro / pago

01Situación

2025 fue un año difícil: cayeron el precio del hierro y hubo un siniestro en el sistema de carga. La deuda bancaria sigue siendo baja, pero la liquidez se ajusta y la dependencia de la matriz china crece.

Caja, cobranza en dólares y exposición cambiaria: de ahí nacen los tres productos.

Variación 2025 vs. 2024

Por eso se proponen tres productos, uno por cada tipo de operación bancaria.

💰
Pasivo
🏗️
Activo
🛡️
Neutro

02Productos financieros

Depósito a plazo con tasa vinculada a la inflación

Rentabiliza excedentes

Shougang mantiene ~S/ 730.9M en caja sin uso inmediato. Este depósito le da rendimiento sin asumir riesgo, con un piso y un techo ya definidos.

Calculadora
Tasa = 1.00% + (50% × Inflación esperada)
Tasa sin límites
2.50%
Piso / Techo
1.50% – 2.50%
Tasa final aplicada
2.50%
La tasa calculada coincide con el techo de 2.50%, así que ese es el rendimiento que recibe la empresa.
Rentabiliza la liquidez ociosa Rango de rendimiento conocido desde el inicio Cobertura parcial frente a la inflación Bajo riesgo, no compromete fondos operativos

Línea revolvente + crédito estructurado

Financia capital de trabajo e inversión

Ciclo de cobro de 81 días y de pago de 165 días generan desfases de caja. La línea revolvente cubre el corto plazo; el crédito estructurado financia proyectos como el Nuevo Muelle o la Tercera Línea de Producción.

Calculadora — Crédito estructurado
TEA = Tasa BCRP referencial + Margen por riesgo
TEA resultante
6.00%
Ciclo de cobro
81 días
Ciclo de pago
165 días
Diversifica fuentes de financiamiento Reduce dependencia de la matriz Preserva liquidez para contingencias Financia inversiones sin usar toda la caja

Cobertura cambiaria mediante forward

Elimina incertidumbre, no capta ni presta

~99.9% de las ventas son exportaciones cobradas en dólares, pero los costos son en soles. El forward fija hoy el tipo de cambio de una venta futura de dólares.

Calculadora — Tipo de cambio forward
F = S × [(1 + iPEN × t/360) / (1 + iUSD × t/360)]
Spot (S)
S/ 3.3500
Forward pactado (F)
S/ 3.3602
Prima forward
0.0102
Soles al spot actual
S/ 50.25M
Soles asegurados (forward)
S/ 50.40M
Diferencia a favor
+S/ 0.15M
iPEN = 4.25% · iUSD = 3.63% (paridad de tasas de interés cubierta). El banco no cobra interés directo: su remuneración es el spread cambiario incluido en el forward.
Ejemplo aplicado
Elimina la incertidumbre cambiaria Mejor planificación financiera Protege la rentabilidad ante fluctuaciones Cobertura real, no especulación
Shougang Hierro Perú · Productos financieros
Banca corporativa · Propuesta comercial

Shougang
Hierro Perú

Extracción y exportación de mineral de hierro desde Marcona. Tres productos financieros diseñados a partir de su situación actual.

Marcona, Ica
🚢
Embarque
🚢
China ~99%
-25.3%
Ingresos 2025
-39.6%
Utilidad neta 2025
S/ 730.9M
Caja disponible
81 / 165
Días cobro / pago

01Situación

2025 fue un año difícil: cayeron el precio del hierro y hubo un siniestro en el sistema de carga. La deuda bancaria sigue siendo baja, pero la liquidez se ajusta y la dependencia de la matriz china crece.

Caja, cobranza en dólares y exposición cambiaria: de ahí nacen los tres productos.

Variación 2025 vs. 2024

Por eso se proponen tres productos, uno por cada tipo de operación bancaria.

💰
Pasivo
🏗️
Activo
🛡️
Neutro

02Productos financieros

Depósito a plazo con tasa vinculada a la inflación

Rentabiliza excedentes

Shougang mantiene ~S/ 730.9M en caja sin uso inmediato. Este depósito le da rendimiento sin asumir riesgo, con un piso y un techo ya definidos.

Calculadora
Tasa = 1.00% + (50% × Inflación esperada)
Tasa sin límites
2.50%
Piso / Techo
1.50% – 2.50%
Tasa final aplicada
2.50%
La tasa calculada coincide con el techo de 2.50%, así que ese es el rendimiento que recibe la empresa.
Rentabiliza la liquidez ociosa Rango de rendimiento conocido desde el inicio Cobertura parcial frente a la inflación Bajo riesgo, no compromete fondos operativos

Línea revolvente + crédito estructurado

Financia capital de trabajo e inversión

Ciclo de cobro de 81 días y de pago de 165 días generan desfases de caja. La línea revolvente cubre el corto plazo; el crédito estructurado financia proyectos como el Nuevo Muelle o la Tercera Línea de Producción.

Calculadora — Crédito estructurado
TEA = Tasa BCRP referencial + Margen por riesgo
TEA resultante
6.00%
Ciclo de cobro
81 días
Ciclo de pago
165 días
Diversifica fuentes de financiamiento Reduce dependencia de la matriz Preserva liquidez para contingencias Financia inversiones sin usar toda la caja

Cobertura cambiaria mediante forward

Elimina incertidumbre, no capta ni presta

~99.9% de las ventas son exportaciones cobradas en dólares, pero los costos son en soles. El forward fija hoy el tipo de cambio de una venta futura de dólares.

Calculadora — Tipo de cambio forward
F = S × [(1 + iPEN × t/360) / (1 + iUSD × t/360)]
Spot (S)
S/ 3.3500
Forward pactado (F)
S/ 3.3602
Prima forward
0.0102
Soles al spot actual
S/ 50.25M
Soles asegurados (forward)
S/ 50.40M
Diferencia a favor
+S/ 0.15M
iPEN = 4.25% · iUSD = 3.63% (paridad de tasas de interés cubierta). El banco no cobra interés directo: su remuneración es el spread cambiario incluido en el forward.
Ejemplo aplicado
Elimina la incertidumbre cambiaria Mejor planificación financiera Protege la rentabilidad ante fluctuaciones Cobertura real, no especulación